华虹宏力83亿重组过会解决同业竞争   优化产业布局归母净利增214%

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

华虹宏力(688347.SH、01348.HK)的关联资产并购顺利过会。

日前，华虹宏力披露，公司发行股份购买资产并募集配套资金事项获得上交所并购重组审核委员会审核通过。

在获得证监会同意注册批复之后，华虹宏力的重组将进入落地实施阶段。

按照计划，华虹宏力拟作价82.68亿元，通过发行股份的方式收购上海华力微电子有限公司(以下简称“华力微”)97.4988%股权，并募集配套资金不超过75.56亿元。

长江商报记者注意到，本次交易是华虹宏力优化产业布局、提高竞争力，同时解决与控股股东之间同业竞争问题的重要举措。

在不考虑募集配套资金的情况下，以2025年财务数据为基数测算，本次交易完成之后，华虹宏力的营业收入、归母净利润将分别较交易前增长28.9%、214.46%。

华虹集团注入资产解决同业竞争问题

华虹宏力本次重组已推进近一年时间。

2025年8月，华虹宏力正式宣布将与华力微重组。

2026年2月，华虹宏力本次重组获得上海国资委批复，次月获上交所受理。

6月18日，上交所重组委召开审议会议，对华虹宏力本次交易的申请进行了审议。最终，华虹宏力重组顺利过会。接下来在获得证监会同意注册批复之后，华虹宏力的重组将进入落地实施阶段。

根据交易方案，华虹宏力拟通过发行股份的方式向华虹集团等4名交易对方购买其合计持有的华力微97.4988%股权。本次交易完成后，华力微将成为华虹宏力的全资子公司。

截至评估基准日2025年8月31日，华力微报表归属于母公司所有者权益账面价值为20.02亿元，评估值为84.8亿元，评估增值64.78亿元，增值率323.59%。本次交易中，华力微97.4988%股权的交易价格为82.68亿元。

同时，华虹宏力还拟向不超过35名特定对象非公开发行股票，募集配套资金不超过75.56亿元。其中，37亿元用于补充流动资金、偿还债务及支付中介机构费用，32.95亿元用于华力微技术升级改造项目，5.62亿元用于华力微特色工艺研发及产业化项目。

长江商报记者注意到，本次重组是华虹宏力为了解决与控股股东同业竞争问题作出的具体行动。本次交易前，华力微与华虹宏力均从事65/55nm、40nm晶圆代工业务，双方的同类业务为相同工艺节点下的重合工艺平台的代工业务。

本次交易中，交易对方华虹集团同时是华虹宏力的间接控股股东、华力微的控股股东，上海集成电路基金系上市公司董事曾担任董事的企业，华力微与华虹宏力的实控人均为上海市国资委，因此本次交易构成关联交易。

本次交易前后，华虹宏力的直接控股股东均为华虹国际，间接控股股东均为华虹集团，实际控制人均为上海市国资委，本次交易不构成重大资产重组及重组上市。

本次交易通过注入华力微，华虹宏力与控股股东控制的除上市公司及其控股子公司外其他公司在65/55nm、40nm的同业竞争将得到实质性解决。不仅如此，为避免本次重组完成后可能产生的同业竞争情形，上市公司直接控股股东华虹国际、间接控股股东华虹集团已出具《关于避免同业竞争的承诺函》。

在重组委会议现场，监管部门要求华虹宏力结合本次交易前后华力微关联交易变化情况，说明本次交易是否会导致新增严重影响独立性或者显失公平的关联交易，以及相关信息披露的准确性。

重组方案中，华虹宏力表示，本次交易完成后，华力微将成为上市公司的全资子公司，华力微向上市公司关联方的销售及采购等事项将形成新增关联交易，同时华力微与上市公司之间的关联交易在本次重组完成后将予以消除。整体而言，相关新增关联销售占上市公司营业收入比例极低，不会对上市公司独立性造成影响。

提升12英寸晶圆代工产能

作为全球领先的特色工艺晶圆代工企业及行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业，华虹宏力主要从事基于多种工艺节点、不同技术的特色工艺平台的可定制半导体晶圆代工服务。公司以拓展特色工艺技术为基础，主要聚焦于嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等特色工艺平台。

而华力微主要为客户提供12英寸集成电路晶圆代工服务，为通信、消费电子等终端应用领域提供完整技术解决方案。

由于华力微与华虹宏力均拥有65/55nm、40nm制程代工工艺，因此华虹宏力认为，通过本次交易，上市公司将进一步提升公司12英寸晶圆代工产能，双方的优势工艺平台可实现深度互补，共同构建覆盖更广泛应用场景、更齐全技术规格的晶圆代工及配套服务，能够为客户提供更多样的技术解决方案，丰富产品体系。

同时，通过研发资源整合与核心技术共享，双方有望在工艺优化、良率提升、器件结构创新等方面产生协同效应，加速技术创新迭代，共同提升在逻辑工艺、特色工艺领域的技术壁垒与核心竞争力。

另外，上市公司将通过整合管控实现一体化管理，在内部管理、工艺平台、定制设计、供应链等方面实现深层次的整合，通过降本增效实现规模效应，提升公司的市场占有率与盈利能力。

数据显示，2024年和2025年，华力微分别实现营业收入49.88亿元、51.01亿元，净利润5.22亿元、7.73亿元，扣非净利润2855.93万元、7.15亿元，综合毛利率16.51%、23.69%。

上述报告期内，华力微的研发费用分别为3.26亿元、2.45亿元，占各年营业收入的比例分别为6.53%、4.80%。

根据备考审阅报告，在不考虑募集配套资金的情况下，以2025年财务数据为基数测算，本次交易完成之后，华虹宏力的营业收入、归母净利润将分别由交易前的172.91亿元、3.77亿元增长至222.88亿元、11.84亿元，增幅28.9%、214.46%，期末资产总额、归属于母公司股东权益将分别由交易前的1001.23亿元、451.6亿元增长至1061.09亿元、472.52亿元，增幅5.98%、4.63%。

华虹宏力进一步表示，预计本次交易的实施将提升上市公司的资产规模、营业收入和净利润水平，有助于上市公司进一步扩充产能，提高持续经营能力。本次交易是上市公司优化产业布局、提高上市公司的竞争力，提高股东回报的重要举措。

责编：ZB在线杠杆开户