每周股票复盘：平安银行（000001）Q1净利增3%至145亿

截至2026年5月15日收盘，平安银行（000001）报收于10.99元，较上周的11.3元下跌2.74%。本周，平安银行5月12日盘中最高价报11.36元。5月15日盘中最低价报10.96元。平安银行当前最新总市值2132.71亿元，在股份制银行板块市值排名5/9，在两市A股市值排名74/5203。

本周关注点

来自业绩披露要点：2026年一季度净利润145亿元，同比增长3.0%。

来自机构调研要点：净息差1.79%，较去年同期下降4个基点。

来自机构调研要点：不良贷款率1.05%，与上年末持平。

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来自机构调研要点：财富管理手续费收入18.74亿元，同比增长55.1%。

来自机构调研要点：核心一级资本充足率9.51%，较上年末上升0.15个百分点。

机构调研要点

问：2026年一季度营收利润表现情况？答：2026年一季度，实现营业收入353亿元，同比增长4.7%；净利润145亿元，同比增长3.0%。净息差1.79%，较去年同期下降4个基点，较去年全年上升1个基点。非利息净收入占比37.41%，同比上升5.01个百分点。

问：当前贷款投放重点领域是什么，后续有哪些结构优化计划？答：2026年3月末，资产总额60,340亿元，较上年末增长1.8%；发放贷款和垫款本金总额34,646亿元，较上年末增长2.2%。企业贷款余额较上年末增长4.1%，其中一般企业贷款余额增长5.4%，科技金融、制造业等领域贷款实现较好增长。个人贷款余额较上年末增长0.4%，抵押类贷款占个人贷款比例为62.7%。后续将响应消费提振政策，落实个人消费贷款财政贴息，降低信贷成本。

问：资产质量的整体表现及风险抵补能力如何？答：2026年3月末，不良贷款率1.05%，与上年末持平；拨备覆盖率219.59%，拨贷比2.31%。一季度核销贷款54亿元；收回不良资产总额109亿元，其中收回已核销不良资产本金50亿元，98.3%为现金收回。

问：净息差的一季度表现及后续展望？答：2026年一季度净息差1.79%，较去年同期下降4个基点，受利率下行和业务结构调整影响。预计净息差仍有下行压力，但幅度趋缓。资产端将优化大类资产配置，负债端聚焦吸收低成本存款，压降整体负债成本。

问：一季度对公贷款的投放情况？答：2026年3月末，企业贷款余额17,310亿元，较上年末增长4.1%；企业存款余额23,701亿元，较上年末增长3.3%。一季度企业存款平均付息率1.32%，同比下降41个基点。

问：财富管理业务表现如何？答：2026年3月末，财富客户152万户，较上年末增长1.6%；私行客户211万户，较上年末增长2.5%；私行客户UM余额20,253亿元，较上年末增长1.7%。一季度财富管理手续费收入18.74亿元，同比增长55.1%；其中代理个人保险收入6.83亿元，同比增长98.5%。

问：未来分红比例是什么计划？答：在盈利和资本充足率满足经营需求的前提下，增强分红的稳定性、及时性和可预期性，维护股东收益权利。

问：当前资本充足率水平如何，后续有无补充资本计划？答：2026年3月末，核心一级资本充足率9.51%，较上年末上升0.15个百分点。将持续强化资本内生积累，动态开展资本规划，完善多渠道资本补充机制。

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